江海汇鑫早报2020.03.31 -名门娱乐

江海汇鑫早报2020.03.31

时间:2020-03-31

市场信息要点:宏观/产业/品种信息

▇ 3月30日央行为维护银行体系流动性合理充裕,2020年3月30日中国人民银行以利率招标方式开展了500亿元7天期逆回购操作,中标利率为2.2%,较此前的2.4%下调20个基点。
▇ 后期财政政策“三板斧”:财政赤字率、特别国债、地方政府专项债。19年财政赤字率2.8%,地方政府专项债2.15万亿,特别国债预计发行2-4万亿。
▇ g20贸易部长将召开紧急会议 讨论供应链合作的相关事宜。
▇美国累计确诊病例超过14万人,全球累计确诊超过70万人。特朗普表示全民防疫建议延长至4月30日,此前为15天。
▇习近平要让中小企业尽快从疫情中恢复状态;农业农村部办公厅、人力资源社会保障部办公厅关于印发《扩大返乡留乡农民工就地就近就业规模实施方案》的通知;国新办就制造业复工复产有关情况举行发布会。上述官方主要表态,表明当前就业市场形势严峻。
▇以省为单位,2020年专项债资金用于项目资本金的规模占该省份专项债规模的比例提升至25%。此前,该比例为20%。值得注意的是,该举措在3月27日政治局会议之前已提出。

▇新浪财经:疫情影响,多家汽车工厂再次宣布停产。目前,包括欧、美、日、韩等整车制造业集中地合计已有超过100家汽车工厂处于停产状态,而工厂停产也给车企和各国汽车产业造成了较大的损失。
▇3月30日国内沿海一级豆油主流价格5600-5750元/吨,涨50-100元/吨;沿海24度棕榈油价格5010-5220元/吨,大多涨100-170元/吨;国产大豆报价稳中有涨,东北及内蒙地区塔豆装车报2.35-2.45元/斤,较上周五涨0.10-0.15元/斤;沿海豆粕价格3100-3310元/吨一线,较上周五涨60-120元/吨;全国玉米均价为1904元/吨,较上周五上涨11元/吨。
▇沙特能源部:沙特计划自5月起增加原油出口60万桶/日至总出口1060万桶/日。
▇东京奥运会改期至2021年7月23日开幕
▇工信部:下一步工信部将积极扩大有效需求,稳定汽车、轻纺、家电等传统消费,培育智慧健康养老、绿色产品等消费热点。支持发展远程医疗、在线教育等新业态新模式。加快重点项目开工建设,跟踪抓好重大项目落地。加快推进5g网络、数据中心等新型基础设施建设。

市场观点及交易策略

股指国债:
股指:经济面利空,政策面利多,当前股指估值偏低,轻仓多单或选择优质个股建仓。国债:长期利率水平继续走低,国债长线上涨空间存在。
农产品:疫情背景下多国限制农产品出口,全球贸易链有中断风险,基本面偏多。
农副产品:鸡蛋价格处于偏低水平,供给宽松局面未变,预计在4月消费没有明显改变动力,低位震荡。
黑色:疫情抑制短期需求,基建预期提振远期价格,当前近月合理偏高。
有色:需求没有明显改变之前,价格受到压制,底部偏弱震荡。
原油:沙特与俄罗斯达成共识之前,原油供给压制,全球需求受疫情影响加剧,基本面偏差,价格中长期偏弱。
能化:能化板块目前大幅深跌,下游需求没有明显改变,出现拐点之前,能化商品价格受抑制。
从基本面角度分析,除农产品外,其他品类商品均偏差,目前政策利多与商品自身基本面博弈,在商品基本面出现拐点之前,价格仍受抑制,出现拐点后与宏观政策共振价格才能有上涨动力。

以上观点仅供参考,据此入市风险自担。