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行情分析方

时间:2013-06-18   来源:江海汇鑫期货

基本分析法和技术分析法

期货行情分析方法主要分为基本分析法和技术分析法两种。基本分析法的特点决定了它对价格的长期走势把握比较准确,技术分析法的优势主要体现在研判中短期趋势。只有将两种方法的优点结合起来,才能对行情进行准确的判断。

一 基本分析法

基本分析法是交易者根据商品的产量、消费量和库存量(或者供需缺口),即根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系变化的种种因素来预测商品价格走势的分析方法。

基本分析方法的特点是:

第一,分析价格变动的中长期原因;

第二,研究的是价格变动的根本原因;

第三,分析的主要是影响供求的因素。

二 技术分析法

技术分析法是交易者运用已有的技术资料,如成交价格及其波动幅度、成交量和持仓量等,对未来期货价格走势进行判断的分析方法。它一般通过对期货价格连续变化图形及指标的分析,来预测未来期货的变化趋势。

(一)技术分析法的三项假设:

1.市场行为反映一切。

2.价格呈趋势变动。

3.历史会重演。

(二)技术分析法的特点:

1.量化指标特性:技术分析提供的量化指标,可以指示出行情转折之所在。

2.趋势追逐特性:由技术分析得出的结果告诉人们如何去追逐趋势,并非是创造趋势或引导趋势。

3.技术分析直观现实:技术分析所提供的图表,是历史轨迹的记录,无虚假与臆断之弊端。

(三)技术分析的主要理论:

1.道氏理论的主要观点:市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为;市场波的三种趋势,即主要趋势、次要趋势和短暂趋势;交易量提供的信息有助于我们理解某些市场行为;收盘价是最重要的价格。

道氏理论在期货市场应用的局限性。道氏理论对大趋势的判断有较大的作用,对于每日每时都在发生的小波动则显得有些无能为力。它的另一个不足是它的可操作性较差。

2.艾略特波浪理论。艾略特波浪理论是以周期为基础的,他把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期,并指出,在一个大周期之中可能存在一些小周期,而小的周期又可以再细分成更小的周期。每个周期无论长短,都是以一种模式进行。即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。这8个过程完结以后,就进入另一个周期。 新的周期任然遵循上述的模式。

波浪理论首先应考虑的是形态、比例和时间,其中,以形态最为重要。

波浪理论的局限性:对浪的级别难以判断,浪的层次的确定和浪的起始点的确定是应用波浪理论的两大难点;波浪理论只考虑了价格形态上的因素,而忽视了成交量方面的影响,这给人为制造形状的人提供了机会。

3.江恩理论。江恩理论的主要分析方法包括:江恩圆形图、江恩方形图、角度线和轮中轮。江恩构造圆形图预测价格运行的时间周期;用方形图预测具体的价格点位;用角度线预测价格支撑位和压力位;用轮中轮是将时间和价位相结合来进行预测。

4.循环周期理论。循环周期理论认为,无论什么样的价格波动,都不会向一个方向永远走下去。价格的波动过程必然产生局部的高点和低点,这些高低点的出现,在时间上有一定的规律。

周期一般分为长期周期(长度为两年或两年以上,如经济周期、康德拉帝耶夫周期)、季节性周期(1年,如农产品的生产)、基本周期或中等周期(9周到26周)以及交易周期(4周)。这些均为主要周期。

5.相反理论。相反理论基于原则:市场中不可能多数人获利,要获得大的利益,一定要同大多数人的行为不一致。在市场投资者爆满的时候出场,在投资者稀落的时候入场是相反理论在操作上的具体体现。